Расчет коэффициента задолженности — формула по балансу


Бесплатная юридическая консультация:

Отправить на почту

Коэффициент задолженности — формула по балансу этого аналитического показателя содержит особый набор компонентов. О разновидностях данного коэффициента и структуре используемых при их расчете балансовых показателей пойдет речь в нашем материале.

Оглавление:

Формула для расчета коэффициента задолженности

Коэффициент задолженности (КЗ) — один из расчетных показателей, используемых при анализе финансового состояния компании. Он отражает долю активов, сформированных в результате привлечения долгового финансирования, и рассчитывается по формуле:

(КЗ + ДЗ) — общая сумма задолженности фирмы;

А — суммарные активы.

Формула расчета КЗ, представленная через строки баланса, имеет следующий вид:


Бесплатная юридическая консультация:

КЗ = (стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1600.

Нормальным считается следующий диапазон значений КЗ:

Если КЗ близок к нулю, это свидетельствует о наличии у компании крайне незначительных долговых обязательств в сравнении с ее собственным капиталом. Это один из показателей финансовой устойчивости.

Приближение коэффициента к 1 указывает на то, что практически весь собственный капитал сформирован за счет заемных средств. В большинстве случае такое значение КЗ показывает высокую степень зависимости от контрагентов и кредиторов, что может негативно повлиять на финансовую устойчивость компании при неблагоприятном развитии событий.

Регулярный расчет КЗ позволяет своевременно отследить негативные тенденции в финансовой ситуации предприятия и принять меры по их устранению.


Бесплатная юридическая консультация:

Разновидности коэффициентов задолженности (текущей, краткосрочной и др.)

Коэффициент задолженности, рассмотренный в предыдущем разделе, имеет значение при оценке общего финансового состояния компании, поскольку при его расчете используется общий (суммарный) показатель долгов. Для более детализированного анализа требуется расчет дополнительных коэффициентов задолженности, например:

КТЗ показывает долю краткосрочной задолженности в общей сумме капитала и рассчитывается по формуле:

ТЗ — суммарная величина текущей задолженности;

ВБ — валюта баланса.

ККЗ отражает долю долгов компании со сроком погашения менее 12 месяцев в общей структуре задолженности:


Бесплатная юридическая консультация:

КЗ — объем краткосрочной задолженности;

(КЗ + ДЗ) — сумма краткосрочных и долгосрочных долгов компании.

КФЛ демонстрирует степень зависимости компании от внешних источников заимствования и рассчитывается (как и вышеуказанные коэффициенты) по показателям, отражаемым в балансе:

ЗК — заемный капитал;

СК — собственный капитал.


Бесплатная юридическая консультация:

При проведении финансового анализа коэффициенты финансовой задолженности применяются вместе с другими коэффициентами, что значительно расширяет возможности анализа и позволяет оценивать финансовое состояние компании с различных позиций.

Знакомьтесь с алгоритмами расчета разнообразных коэффициентов с помощью размещенных на нашем сайте материалов:

Итоги

Коэффициент задолженности показывает долю активов, сформированных в результате привлечения долгового финансирования. Данный коэффициент отражает степень финансовой устойчивости компании, а нормативное его значение находится в диапазоне от 0 до 0,5.

Узнавайте первыми о важных налоговых изменениях

Есть вопросы? Получите быстрые ответы на нашем форуме!


Бесплатная юридическая консультация:

Источник: http://nalog-nalog.ru/analiz_hozyajstvennoj_deyatelnosti_ahd/raschet_koefficienta_zadolzhennosti_formula_po_balansu1/

Оценка платежеспособности своей и чужой

Пошаговая инструкция

В , 2014, № 3, с. 32,, мы упоминали, что одним из этапов проверки контрагента является финансовый анализ его платежеспособности. Именно результаты такого анализа помогут принять решение, работать с контрагентом либо нет. Или определить, какова вероятность возврата долга должником. Также, освоив приведенную нами методику, вы сможете проверять состояние платежеспособности вашей компании. Это позволит вам реальнее оценивать последствия многих управленческих решений, по поводу которых директор часто советуется с главным бухгалтером: брать ли кредит, класть ли деньги на депозит, сколько и на какой период.

Что такое «платежеспособность»

Есть много определений этого понятия, но в целом это просто способность предприятия своевременно погашать свои обязательства. Платежеспособность рассчитывается на основе данных бухгалтерского баланса.

Актив баланса в российской отчетности, как мы знаем, построен сверху вниз в порядке возрастания ликвидности, то есть по принципу увеличения скорости обращения актива в деньги. Поэтому нас в большей степени будет интересовать то, что внизу, то есть наиболее ликвидные оборотные активы. Но помните: проводя любой анализ, всегда нужно смотреть на ситуацию с разных сторон. Никогда расчет одного показателя не скажет о реальном состоянии дел на предприятии. Всегда смотрите комплексно. Для того чтобы в полной мере оценить платежеспособность предприятия, необходимо пройти три этапа оценки: горизонтальный, коэффициентный и вертикальный.

ШАГ 1. Смотрим горизонтально

Горизонтальный анализ — это сравнение показателей текущего периода с теми же показателями прошлого периода, то есть наблюдение динамики (уменьшение или увеличение показателя во времени). Необходимо обратить внимание на такие строки актива баланса, как «Финансовые вложения», «Денежные средства и денежные эквиваленты» и «Дебиторская задолженность». Вычитаем из показателя отчетного периода показатель прошлого периода и смотрим, произошло увеличение или уменьшение статьи. Нас интересуют только краткосрочные показатели соответствующих статей, так как в основном это деньги, которые вернутся на расчетный счет в ближайшее время.

Желательно посмотреть два, а то и три последовательных года деятельности, так как это более наглядно отражает тенденцию роста или же спада платежеспособности.


Бесплатная юридическая консультация:

Тот факт, что в отчетности, помимо денег, присутствуют и финансовые вложения, говорит о наличии свободных денежных (самых ликвидных) средств на предприятии и о существовании работающей финансовой политики предприятия. То есть деньги не лежат мертвым грузом на расчетном счете — они работают, вкладываются в какие-то проекты.

Уменьшение суммы денежных средств, как правило, свидетельствует об ухудшении платежеспособности, но не все так однозначно.

Поэтому далее нужно посмотреть, откуда появились деньги. Об этом нам расскажет пассив баланса. В основном надо обратить внимание на такие статьи, как «Кредиторская задолженность» и «Заемные средства». Значительно реже к увеличению денежных средств приводит рост статей «Уставный капитал», «Доходы будущих периодов», «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».

Динамика статей пассива показывает нам, откуда появляются активы, (в частности, интересующие нас денежные средства). Особенно интересна в этом ракурсе статья «Поступления от покупателей и заказчиков» баланса (расшифровка к статье 1520 «Кредиторская задолженность»), ведь именно такие поступления в основном должны являться источниками финансирования деятельности большинства компаний. Снижение этого показателя свидетельствует как о меньшем авансировании, так и об уменьшении заказов в целом. Понять это можно лишь в комплексе, рассчитав и прочие показатели платежеспособности.

Также в рамках вопроса о поступлении денег необходимо заглянуть в строку «Заемные средства» — увидеть динамику роста или уменьшения займов. Отдает ли компания займы или только набирает? К примеру, если произошло резкое снижение остатков денег на расчетном счете, это совсем не означает спад платежеспособности. Посмотрите, может, одновременно на похожую сумму сократились остатки заемных средств в пассиве. Это значит, что компания просто вернула заем.

«Однако за время пути собака могла подрасти!» Если то же самое произошло с вашими ликвидными активами, значит, фирма вполне платежеспособна

Бесплатная юридическая консультация:

Несомненно, приоритетным для хорошей платежеспособности является наличие долгосрочных пассивов. То есть тех, на которые не нужно отвлекать оборотные средства в ближайшее время. В этой связи хотим обратить ваше внимание на то, что представление в отчетности активов и пассивов с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) на краткосрочные и долгосрочны е п. 19 ПБУ 4/99 существенно для проведения финансового анализа. Составление отчетности с нарушением этого положения может привести к искажению результатов анализа.
Заключительным шагом горизонтального анализа является расчет сумм покрытия кредиторской задолженности. На этом этапе рассчитываются показатели, указанные ниже.

Отметим, что под кредиторской задолженностью мы будем понимать как саму кредиторскую задолженность, отраженную по строке 1520 баланса, так и суммы краткосрочных займов, отраженных по строке 1510.

1. Покрытие кредиторской задолженности наиболее ликвидными активами:

Положительное значение показателя говорит о том, что у нас или у контрагента (смотря чью отчетность мы анализируем) достаточно наиболее ликвидных средств, чтобы погасить долги своим кредиторам.

2. Покрытие кредиторской задолженности быстро реализуемыми активами:

Положительное значение показателя говорит о том, что у организации достаточно денег и быстро реализуемой дебиторской задолженности для погашения долгов кредиторам.


Бесплатная юридическая консультация:

3. Покрытие кредиторской задолженности оборотными активами:

Положительное значение этого показателя помогает понять, сколько у нас останется оборотных активов после погашения всей краткосрочной кредиторской задолженности.

4. Покрытие кредиторской задолженности всеми активами:

Проведя этот расчет, мы увидим, какие активы и в каком объеме останутся после того, как будет погашена вся имеющаяся кредиторская задолженность, если вдруг все кредиторы разом предъявят компании счета к оплате. Вероятность этого, конечно же, ничтожно мала, но все же такой анализ показывает, насколько мобильной по погашению долгов, а значит, насколько платежеспособной является компания.

Таким образом, даже если первый и второй показатели отрицательны, а третий и четвертый положительны — это уже неплохо. Компанию можно считать платежеспособной. А вот если положительным является только последний показатель — надо бить тревогу. Это значит, что компания сможет отдать долги, только продав все, а реально ли это? Конечно же, нет.


Бесплатная юридическая консультация:

Пример. Горизонтальный анализ баланса

/ условие / В балансе ООО «Пересвет» за 2013 г. следующие данные.

/ решение / Рассчитаем показатели покрытия кредиторской задолженности.

(+ 1300 ––)

(–)

(+ 1300 +––)


Бесплатная юридическая консультация:

(+–)

(––)

(–)

(––)

(–)


Бесплатная юридическая консультация:

Таким образом, мы видим: для того чтобы расплатиться с кредиторами в 2013 г., не хватает ни самых ликвидных, ни быстро реализуемых активов. Наблюдаем снижение платежеспособности компании. Тем не менее третий и четвертый показатели все еще остаются положительными, а это благоприятный фактор.

ШАГ 2. Рассчитываем коэффициенты

Следующим этапом в оценке платежеспособности является расчет показателей ликвидности и сравнение их с нормативными значениями. Показателей ликвидности несколько. Для экспресс-оценки ситуации достаточно рассчитать три из них.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на конкретную дату.

Здесь и при расчете иных коэффициентов из краткосрочных обязательств (итог раздела V баланса) рекомендуем вычитать доходы будущих периодов (строка 1530 баланса).

Нормально, если значение этого коэффициента находится в интервале 0,2— 0,5 (причем чем ближе к 0,5, тем лучше).


Бесплатная юридическая консультация:

2. Коэффициент ликвидности. Этот коэффициент характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств и ожидаемых поступлений.

Рекомендуемое значение — 0,8— 1.

3. Коэффициент текущей ликвидности. Показывает, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства.

Рекомендуемое значение — 2. Этот коэффициент играет главную роль в оценке платежеспособности предприятия. Он характеризует общую обеспеченность компании оборотными средствами для ведения деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Именно по его значениям и динамике роста или спада можно вынести окончательный приговор — платежеспособно предприятие или нет на данный момент времени.

Рассчитать вышеприведенные коэффициенты мы рекомендуем тоже не менее чем за два последовательных периода, чтобы увидеть динамику их изменения и понять причину таких изменений.


Бесплатная юридическая консультация:

Пример. Расчет коэффициентов ликвидности

Используя данные предыдущего примера, рассчитаем коэффициенты ликвидности.

((+ 1300) /)

((+ 0) /)

((+ 1300 +) /)

((+ 0 +) /)


Бесплатная юридическая консультация:

(/)

(/)

Мы видим, что состояние платежеспособности ООО «Пересвет» на конец 2013 г. находится на критическом уровне, произошел резкий спад платежеспособности по сравнению с предыдущим годом. Основной показатель — коэффициент текущей ликвидности — значительно ниже своего нормативного значения. Если это контрагент, с которым вы планируете работать, то необходимо использовать бухгалтерский принцип осторожности. То есть перед заключением договора тщательней проверить его.

ШАГ 3. Смотрим вертикально

Заключительным шагом в оценке платежеспособности является вертикальный анализ баланса и интересующих нас статей. Этот анализ показывает, из-за чего произошли изменения платежеспособности в рассматриваемом периоде. Вертикальный анализ представляет собой расчет доли анализируемой статьи баланса в общем итоге баланса.

Опять же в основном нас интересует доля таких статей, как «Финансовые вложения», «Денежные средства и денежные эквиваленты» и «Дебиторская задолженность», а также изменение структуры пассивов, по итогам изучения которых мы можем сделать заключение о причинах изменения платежеспособности.


Бесплатная юридическая консультация:

Для расчета доли берем, например, показатель статьи «Денежные средства и денежные эквиваленты», делим на валюту баланса и умножаем на 100%. Таким образом, мы видим, какую долю активов у нас занимают денежные средства.

Если по аналитике статья «Финансовые вложения» состоит из депозитных счетов и выданных займов, то целесообразно рассматривать ее в сочетании со статьей «Денежные средства и денежные эквиваленты» и рассчитывать, какую долю в активе баланса занимают эти две статьи в совокупности. Далее опять же нужно посмотреть эти доли в динамике. То есть рассчитать соответствующие доли за отчетный период, предыдущий отчетный период и, если есть возможность, за отчетный период, предшествующий предыдущему. Такой анализ долей покажет вам стабильность или нестабильность финансовой политики предприятия, а также тенденции роста или спада каждой статьи.

Хотя денежные средства и являются наиболее ликвидными активами и их наличие подтверждает высокую платежеспособность, все же приближение их доли к 20% и выше не является благоприятным фактором, если, конечно, основным видом деятельности организации не является выдача займов. Ведь предприятие должно работать, а не копить деньги.

Пример. Вертикальный анализ баланса

Используя данные предыдущих примеров, посмотрим, из-за чего произошло снижение платежеспособности ООО «Пересвет».

(/х 100%)


Бесплатная юридическая консультация:

(/х 100%)

(/х 100%)

(/х 100%)

(/х 100%)

(/х 100%)


Бесплатная юридическая консультация:

(522 /х 100%)

(1300 /х 100%)

(/х 100%)

(/х 100%)

(1300 /х 100%)


Бесплатная юридическая консультация:

(0 /х 100%)

(/х 100%)

(/х 100%)

(521 /х 100%)

(831 /х 100%)


Бесплатная юридическая консультация:

(/х 100%)

(/х 100%)

(2594 /х 100%)

(/х 100%)

(/х 100%)

(/х 100%)

(/х 100%)

(0 /х 100%)

(/х 100%)

(/х 100%)

(1680 /х 100%)

(1830 /х 100%)

Анализ показывает существенное изменение структуры пассива баланса, выразившееся в переходе долгосрочных обязательств в состав краткосрочных. Этим и объясняется резкое снижение ликвидности, обнаруженное нами на предыдущих этапах исследования. В основном снижение ликвидности произошло из-за приближения даты возврата займа, снижения номинала остатка денег (–4,6%) и дебиторской задолженности (–7%).

ШАГ 4. Делаем выводы

Пройдя все вышеуказанные этапы, вы, безусловно, заметите, что многие показатели перекликаются между собой и говорят об одном и том же. В частности, шаги 1 и 2 дублируют друг друга, это просто иная форма анализа показателей.

Но на факт нужно посмотреть с разных сторон, оценить и прийти к некоему выводу: платежеспособна анализируемая компания или нет в рассматриваемых периодах, какова тенденция — спад или рост, каковы причины этого. Еще раз отметим, что наличие нескольких отрицательных показателей совершенно не свидетельствует о неплатежеспособности. Всегда надо смотреть в комплексе. Тревожными звоночками являются лишь устойчивая тенденция спада и наличие отрицательных значений в более чем половине показателей.

Если вы анализировали отчетность потенциального поставщика или покупателя, то даже наличие признаков неплатежеспособности не должно привести к безоговорочному отказу от работы с ним. Целесообразно оценить доходность его деятельности, деловую активность, вероятность восстановления либо полной утраты платежеспособности и только тогда делать окончательные выводы.

Как мы сказали вначале, финансовый анализ делается на основе бухгалтерского баланса. Если в своей организации эта информация всегда есть, то в случае с контрагентом возможны следующие варианты:

  • <или> запросить отчетность у самого контрагента. При заключении договора контрагенты часто идут на уступки. Так что целесообразно, помимо прочих документов внутреннего контроля, попросить контрагента выдать вам копии бухотчетности хотя бы за последний отчетный период;
  • <или> запросить отчет в органах статистики. В настоящее время активно функционирует сайт госуслуг. На нем любой может запросить информацию о сданной в органы статистики бухгалтерской (финансовой) отчетности контрагента и получить ее экземпляр.

В рамках исследования платежеспособности дополнительно можно проанализировать отчет о движении денежных средст в п. 9 ПБУ 23/2011 . Он отражает как источники поступления денег, так и направления их использования. Но если мы изучаем нашего контрагента, то добыть этот отчет будет сложнее, чем баланс.

Источник: http://glavkniga.ru/elver/2014/4/1367-otsenka_platezhesposobnosti_svoej_chuzhoj.html

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (27)

Для анализа долгосрочной платёжеспособности (перспективной наряду с коэффициентами ликвидности, представленными в таблице 11, рассчитываются и другие, представленные в таблице 12.

Таблица 12 − Показатели долгосрочной платёжеспособности

дебиторской и кредиторской

задолженности по состоянию

на определённую дату

Дебиторская задолженность / Кредиторская задолженность

Период инкассирования дебиторской задолженности в днях

(Средняя величина остатков дебиторской задолженности * Количество дней в периоде) / Выручка от продаж

Коэффициент покрытия чистыми

активами всех обязательств

Чистые активы / Сумма обязательств

Коэффициент покрытия чистыми

оборотными активами кредиторской задолженности

Чистые оборотные активы / Кредиторская задолженность

Доля чистых оборотных активов

в общей величине чистых активов

Чистые оборотные активы / Чистые активы

В настоящее время единые нормативные критерии для определения долгосрочной платёжеспособности (неплатёжеспособности) организации и качества структуры её баланса отсутствуют. Однако на практике продолжают использоваться значения коэффициентов, по которым с той или иной степенью вероятности внешние пользователи финансовой информации могут судить о финансовой благонадёжности организации. Считается, что для признания организации неплатёжеспособной значение коэффициента текущей ликвидности ( ) на отчётную дату должно быть не менее 2, а коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами ( ) больше 0,1. Если хотя бы один из этих коэффициентов на отчётную дату имеет меньшее значение, то организация является неплатёжеспособной, а структура её баланса − неудовлетворительной. В такой ситуации при положительной динамике коэффициента текущей ликвидности за анализируемый год делается прогноз на шесть следующих за отчётной датой месяцев о возможности восстановления платёжеспособности. Для этого рассчитывается коэффициент восстановления платёжеспособности ( ):

Если значение коэффициента восстановления больше единицы, то при сохранении сложившейся положительной динамики коэффициента текущей ликвидности в течение шести месяцев организация имеет реальную возможность восстановить платёжеспособность, если меньше единицы, то в течение шести месяцев организация не сможет восстановить платёжеспособность, следовательно, ей необходимо разработать и реализовать комплекс мер по ускорению оборачиваемости оборотных средств для более активного их роста, что, в свою очередь, зависит от активизации продаж.

Если на отчётную дату фактические значения коэффициента ≥ 2 и ≥ 0,1, то организация считается платёжеспособной, а структура её баланса − удовлетворительной. В данной ситуации при отрицательной динамике коэффициента текущей ликвидности за анализируемый год делается прогноз на три следующие за отчётной датой месяца о возможности утраты платёжеспособности, для чего рассчитывается коэффициент утраты платёжеспособности ( ) на 3 месяца:

Величина меньше единицы свидетельствует о том, что при сохранении сложившейся отрицательной динамики коэффициента текущей ликвидности организация имеет реальную угрозу потери платёжеспособности в течение трёх месяцев. Если больше единицы, то в течение трёх месяцев организация останется платёжеспособной.

Коэффициентный метод анализа ликвидности имеет как преимущества, так и недостатки.

− позволяет показать, какова возможность организации ответить по своим обязательствам различными видами оборотных активов, для превращения которых в денежные средства, либо совсем не требуется времени, либо требуется время, соответствующее периоду их оборота;

− характеризует уровень покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами;

− свидетельствует о степени соответствия достигнутого уровня ликвидности оборотных активов их оптимальному значению.

− коэффициенты ликвидности можно рассчитать по данным баланса, т.е. значительно позже отчётной даты;

− критериальные значения коэффициентов ликвидности не ранжированы в зависимости от вида деятельности, масштабов и специфики организации;

− группировка активов и обязательств по балансовым данным носит достаточно условный характер, так как балансовая величина некоторых показателей может существенно отличаться от их реальной ликвидной величины (например, в результате различий в формировании учётной политики, при наличии в составе обязательств так называемых неденежных и т.п.).

3.2 Анализ состава, структуры и динамики дебиторской и кредиторской задолженности

Для более полной оценки финансового положения организации важно исследовать состояние, динамику и структуру дебиторской и кредиторской задолженности. По данным бухгалтерского баланса можно сформировать лишь самое общее представление о том, какая сумма средств отвлечена в расчёты с покупателями (именно этот вид, как правило, составляет наибольшую долю в составе всей дебиторской задолженности организации), какая сумма кредиторской задолженности сформирована на отчётную дату, а также установить динамику этих показателей. Для более детального анализа необходимо привлечение данных аналитического учёта по счетам, предназначенных для отражения информации о расчётах с дебиторами и кредиторами.

Как увеличение дебиторской задолженности, так и резкое её снижение оказывают на деятельность организации негативное воздействие. С одной стороны, рост дебиторской задолженности снижает объём оборотных средств организации и как следствие − увеличивает потребность в привлечении дополнительных ресурсов для своевременного погашения собственных обязательств. С другой стороны, резкое снижение дебиторской задолженности может указывать на возможное снижение объёма реализации продукции в результате потери части покупателей, приобретавших эту продукцию в кредит.

Вопросы эффективного управления дебиторской задолженностью, направленные на увеличение объёма реализации за счёт роста продажи продукции в кредит надёжным клиентам и обеспечение своевременной инкассации долга, имеют большую актуальность и являются важной задачей для любой организации. Проблема низкой ликвидности дебиторской задолженности становится ключевой проблемой, которая, в свою очередь, разделяется на несколько других проблем: оптимальный объём и структура, скорость оборота, качество дебиторской задолженности. Наиболее важными, разносторонне отражающими качество дебиторской задолженности объектами анализа являются:

− дебиторская задолженность долгосрочная (срок оплаты которой наступит более чем через 12 месяцев);

− дебиторская задолженность краткосрочная (срок оплаты которой наступит менее чем через 12 месяцев);

− дебиторская задолженность, не оплаченная в срок;

− дебиторская задолженность по векселям полученным;

− дебиторская задолженность по расчётам с бюджетом;

− дебиторская задолженность по расчётам с дочерними, зависимыми организациями;

− авансы выданные (выплаченные).

Дебиторская задолженность ( Accounts receivable ) − важный компонент оборотного капитала. Отгрузка товаров и оказание услуг покупателям не всегда предполагают немедленную оплату. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфический элемент дебиторской задолженности − векселя к получению, являющиеся, по существу, ценными бумагами (коммерческие ценные бумаги). Изучение дебиторской задолженности предполагает реализацию аналитических задач:

− оценки реальной (ликвидной) стоимости дебиторской задолженности на каждую отчётную дату;

− ранжирования дебиторской задолженности покупателей по срокам оплаты;

− оценки оборачиваемости (инкассирования) дебиторской задолженности в целом, а также по каждому покупателю;

− учёта временного фактора для дифференциации уровня цен на реализуемую продукцию с условием отсрочки платежа, предоставляемой покупателю;

− диагностики состояния и причин негативного положения с ликвидностью дебиторской задолженности;

− разработки адекватной политики кредитования клиентов и внедрения в практику современных методов управления дебиторской задолженностью;

− осуществления контроля текущего состояния дебиторской задолженности;

− формирования обоснованной резервной политики с учётом возможных потерь по сомнительным долгам.

К важнейшим характеристикам дебиторской задолженности относятся:

средний период оборачиваемости (погашения);

анализ движения задолженности;

разбивка по контрагентам.

Средняя продолжительность оборота (период инкассирования) дебиторской задолженности ( ) измеряется в днях и рассчитывается по следующей формуле:

Чем короче период погашения дебиторской задолженности, тем выше её ликвидность. При этом условии организация имеет возможность быстрее генерировать денежную массу и поддерживать высокий уровень платёжеспособности. Кроме того, ускорение оборачиваемости способствует расширению масштабов производственно-хозяйственной деятельности.

Анализ движения дебиторской задолженности должен осуществляться оперативно с использованием аналитических таблиц определённого формата, что позволяет адекватно реагировать на своевременно установленные факты задержки платежей. Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки динамики её объёма в целом и продолжают в разрезе остальных статей; определяют долю дебиторской задолженности в оборотных активах, анализируют её структуру; определяют удельный вес дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение года; оценивают динамику этого показателя и проводят анализ качества дебиторской задолженности. На основе оперативной отчётности проводят также ранжирование задолженности по срокам оплаты счетов.

Источник: http://works.doklad.ru/view/jVIZK0ZEp00/11.html

Коэффициент покрытия чистыми активами кредиторской задолженности

I. Коэффициенты ликвидности

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

Показывает, какая доля текущих долговых обязательств (кредиторская задолженность, краткосрочные банковские кредиты и другие обязательства) может быть немедленно погашена за счет денежных средств и их эквивалентов.

КАЛ = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Рекомендуемые значения: 0.2 — 0.5

2. Коэффициент срочной ликвидности (критической оценки)

Отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам.

КСЛ = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Текущие обязательства

Рекомендуемые значения: 0.7 — 1

Показывает, какая доля текущих долговых обязательств может быть погашена в короткие сроки за счет ликвидных оборотных активов

КТЛ = Оборотные активы / Текущие обязательства

Рекомендуемые значения: 2 — 3

Показывает в каком объеме оборотные активы сформированы за счет собственного капитала.

СОС = Собственный капитал – Внеоборотные активы

Минимальное рекомендуемое значение 0,2.

Показывает превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами. Отражает возможность предприятие продолжать текущую производственную деятельность после погашения своих краткосрочные обязательства.

ЧОК = Оборотные активы — Текущие обязательства = Собственный капитал + Долгосрочные пассивы – Внеоборотные активы

Рекомендуемые значения: не менее половины об общей суммы оборотных активов.

II. Показатели структуры капитала (коэффициенты финансовой устойчивости)

7. Коэффициент автономии (финансовой независимости)

Данный коэффициент показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования.

КА = Собственный капитал / Валюта баланса

Минимальное рекомендуемое значение 0,5 – 0,6

8. Коэффициент финансирования (соотношения заемных и собственных средств) характеризует объем привлеченных заемных средств на единицу собственного капитала.

КФ = Заемный капитал / Собственный капитал

Максимальное рекомендуемое значение 1

9. Коэффициент текущей задолженности характеризует долю краткосрочного заемного капитала в общей сумме капитала.

КТЗ = Краткосрочные обязательства / Валюта баланса

Рекомендуемое значение 0,1 – 0,2

10. Коэффициент финансовой устойчивости (долгосрочной финансовой независимости)

показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственных и долгосрочных заемных средств.

КФУ = Собственный капитал + Долгосрочный заемный капитал / Валюта баланса

Рекомендуемое значение 0,8 – 0,9

III. Коэффициенты рентабельности

Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия. Рассчитывается по всей продукции в целом и по отдельным ассортиментным видам.

ROS = Чистая прибыль от реализации / Выручка от реализации * 100 %

12. Коэффициент рентабельности оборотных активов, %

Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

RCA = Чистая прибыль * 100 % / Средняя величина текущих активов

Наряду с показателем ROE является основным, используемым в странах рыночной экономики для характеристики эффективности вложений в деятельность того или иного вида.

14. Коэффициент рентабельности собственного капитала, %

Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие активы.

ROE = Чистая прибыль* 100 % / Собственный капитал

15. Коэффициент рентабельности инвестиций

Показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности.

ROI = Чистая прибыль* 100% / (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)

IV. Коэффициенты оборачиваемости (деловой активности)

16. Коэффициент оборачиваемости основных средств (Фондоотдача)

Этот коэффициент характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в распоряжении основных средств.

КОС = Выручка от реализации / Средняя стоимость основных средств

17. Коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент трансформации, ресурсоотдача)

Характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения.

КОА = Выручка от реализации / Средняя стоимость активов

18. Коэффициент оборачиваемости запасов

Отражает скорость реализации запасов.

КОЗ = Себестоимость реализованной продукции / Средняя величина запасов

19. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Чем выше коэффициент оборачиваемости и чем короче период инкассации, тем меньше средств заморожено в счетах дебиторов, тем мобильнее оборотные активы предприятия.

КОДЗ = Выручка от реализации / Средняя величина дебиторской задолженность

Период инкассации дебиторской задолженности: ТИДЗ = 365 / КОДЗ

20. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

КОКЗ = Себестоимость реализованной продукции / Средняя величина кредиторской задолженности

V. Коэффициенты рыночной активности

Один из наиболее важных показателей, влияющих на рыночную стоимость компании. Показывает долю чистой прибыли (в денежных единицах), приходящуюся на одну обыкновенную акцию.

EPS = (Чистая прибыль – Дивиденды по привилегир-м акциям) / Число обыкновенных акций

Показывает сумму дивидендов, распределяемых на каждую обыкновенную акцию.

DPS = Дивиденды, выплачиваемые по обыкновенным акциям) / Число обыкновенных акций

23. Соотношение цены акции и прибыли

Этот коэффициент показывает, сколько денежных единиц согласны платить акционеры за одну денежную единицу чистой прибыли компании. Он, также, показывает, насколько быстро могут окупиться инвестиции в акции компании.

24. Коэффициент устойчивости экономического роста

Данный коэффициент показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности, а не за счет привлечения дополнительного акционерного капитала.

sgr = (Чистая прибыль – Общая сумма выплачиваемых дивидендов) / Собственный капитал

Источник: http://www.msfofm.ru/library/111

Оценка финансового состояния предприятия (ООО "MMW")

Коммерческая строительная организация Общество с ограниченной ответственностью «ООО «MMW») осуществляет следующие виды деятельности во всех отраслях промышленности:

1. Автоматизированные системы управления технологическими процессами и телемеханизации;

2. Проектирование и монтаж всей слаботочной системы здания;

3. Комплексные поставки телекоммуникационного оборудования, оптоволоконного кабеля, оборудования АСУ ТП, АСКУЭ, приборов КИПиА, средств телемеханизации, трубопроводной запорно-регулирующей арматуры, электротехнической продукции, оборудования связи.

Предприятие ООО «MMW» создано и зарегистрировано в 12.01.2010г., а выкуплено нынешними собственниками компании и переоформлено 28.05.2012г.

Уставный капитал предприятия ООО «MMW» равен ста тысячам рублей и разделен между тремя учредителями (8%, 12%, 80%).

Для оценки финансового состояния предприятия ООО «MMW», проведем анализ жизнедеятельности предприятия на основе финансовых коэффициентов на основе бухгалтерской отчетности предприятия за 2013 год.

Коэффициент общей ликвидности (покрытия) (current ratio – CR) –отношение текущих (оборотных) активов к текущим (краткосрочным) обязательствам (ед.).

Коэффициент срочной ликвидности (quick ratio – QR) отношение хорошо ликвидных активов к текущим обязательствам. Различают два способа определения срочной ликвидности: для банков и кредитных учреждений и для поставщиков данного предприятия.

Коэффициент мгновенной, или абсолютной, ликвидности (absolute liquidity ratio – AR) отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам.

Коэффициент периода обеспеченности ликвидными активами (days liquidity on hand ratio DLR) – отношение суммы хорошо ликвидных текущих активов к средней величине ежедневных денежных расходов.

Показатели ликвидности имущества предприятия ООО «MMW»

Анализируя таблицу 1.1, можно сделать вывод о том, что предприятие не способно своевременно и в полном объеме отвечать на требования кредиторов (поставщиков, кредиторов, работников и др.) и не способно осуществлять текущие производственные и операционные расходы.

Рассмотрим более подробно предоставленные в таблице коэффициенты.

Коэффициент общей ликвидности показывает нам то, что на 1 рубль текущих обязательств, приходится 95 копеек текущих активов. Это говорит о том, что текущие обязательства не покрываются текущими активами, соответственно на предприятии имеется высокий финансовый риск.

Коэффициент срочной ликвидности говорит о том, что только 49% всех краткосрочных обязательств под силу погасить предприятию в срочном порядке за счет средств на различных счетах и поступлений по расчетам с заказчиками. Этот показатель в два раза меньше нормального минимального значения 100% 1 .

Коэффициент мгновенной, или абсолютной ликвидности указывает на то, что только 3% всех текущих обязательств может быть погашено немедленно. Это крайне недостаточное значение, т.к. допустимое значение должно равняться в пределах 10-30%.

Отсюда следует, что в целом предприятие находится в критическом финансовом положении, т.к. уровень его текущих активов ниже уровня краткосрочных обязательств.

Показатели оборачиваемости (деловой активности).

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (receivables turnover ratio – RTR) –отношение выручки от реализации к средней сумме счетов к получению за минусом резервов на сомнительные позиции.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (payables turnover ratio – PTR) –отношение стоимости реализации продуктов и услуг к средней сумме счетов кредиторов.

Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности предприятия ООО «MMW»

Рассматривая таблицу 1.2, мы будем анализировать оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности. У данных показателей нет определенного нормативного значения, потому что они сильно зависят от отраслевых особенностей и технологии работы предприятия. Рассмотрим более подробно каждый показатель отдельно.

Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает нам, что организация получила 4,44 раза за 2013 год от покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности. Как уже говорилось выше, четких нормативных значений нет, но чем выше данный коэффициент, т.е. покупатели быстрее погашают свою задолженность, тем лучше для предприятия 2 .

Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает нам, что организация за 2013 год 1,74 раза погасила среднюю величину своей кредиторской задолженности. Как и в случае с оборачиваемостью дебиторской задолженности, чем выше данный показатель, тем лучше для правильного ведения бизнеса и в большей степени для кредиторов. Для предприятия выгоден низкий коэффициент, позволяющий иметь остаток неоплаченной кредиторской задолженности для финансирования своей текущей деятельности 3 .

Но с этим не стоит увлекаться, т.к. за задержку погашения кредиторской задолженности могут наступить следующие негативные последствия:

· ужесточение условий оплаты;

· потеря деловой репутации;

· увеличение отпускных цен;

· введение штрафных санкций.

Подводя итог оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности, можно сказать, что данные показатели очень на низком уровне. Отсюда следует, что дебиторы не спешат платить организации и так же ООО «MMW» не спешит погашать свою кредиторскую задолженность перед кредиторами.

Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости

Коэффициент общей платежеспособности (equity-to-assetsratio – E/A) – отношение собственного капитала к итогу баланса.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (debttoequityratio D/E) –деление совокупных либо только долгосрочных обязательств на собственный капитал.

Коэффициент отношения обязательств к совокупным активам (debttoassetsratio D/A) –доля заемного финансирования в активах предприятия.

Коэффициент покрытия процентных выплат (times interest earned ratio TIE) –отношение операционной прибыли к сумме выплачиваемых за период процентов.

Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ООО «MMW»

Анализируя таблицу 1.3, можно сделать вывод о том, что предприятие не способно своевременно и в полном объеме выполнить свои внешние (краткосрочные и долгосрочные) обязательства из совокупных активов. К тому предприятие находится в зоне максимального риска из-за огромной зависимости от заемного капитала. Рассмотрим более конкретно показатели, приведенные в таблице 1.3.

Коэффициент общей платежеспособности говорит о том, что всего 2% — это доля собственного капитала в структуре капитала и в финансировании активов. Это ничтожно низкое значение, т.к. по нормативу должно быть не менее 50%.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает нам, что на 1 рубль собственных средств приходится примерно 55 рублей заемного капитала. Это огромное значение, которое говорит о том, что о никакой финансовой устойчивости и независимости не может быть и речи.

Коэффициент отношения обязательств к совокупным активам говорит нам о том, что доля заемного финансирования в активах предприятия составляет 98%. Это, так же как и в предыдущих случаях крайне негативное значение.

Коэффициент покрытия процентных выплат является единственным показателем в анализе платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ООО «MMW», который не выходит за рамки нормативного значения. Данный коэффициент показывает нам то, что операционная прибыль в 3 раза превышает сумму выплачиваемых процентов за 2013 год. Поэтому ясно, что организация не испытывает затруднений в обслуживании займов.

В целом, подводя итоги по показателям платежеспособности и финансовой устойчивости, необходимо отметить огромную зависимость предприятия от заемных средств. Можно сказать, что предприятие функционирует за счет только одних заемных средств, а величина в 2% собственных средств в структуре капитала ничтожно мала и незаметна.

Показатели прибыли и рентабельности

Коэффициент валовой прибыли (gross profit margin – GPM) – отношение разности между выручкой от реализации товаров и услуг и себестоимостью к выручке от реализации.

Коэффициент (маржа) чистой прибыли (net profit margin NPM) — отношение чистой прибыли к выручке от реализации.

Коэффициент рентабельности продаж (return on sales ROS) – отношение операционной прибыли к сумме выручки от реализации.

Коэффициент рентабельности активов (return on assets ROA) – отношение операционной прибыли к средним совокупным активам.

Коэффициент рентабельности чистых активов (return on net assetsRONA) –отношение операционной прибыли к средней величине чистых активов.

Коэффициент рентабельности собственного капитала (return on equity ROE) –отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала.

Анализ рентабельности капитала предприятия ООО «MMW»

Анализируя данные таблицы 1.4, пока нельзя сказать что-либо конкретное, потому что нормативных значений для данных показателей нет. Но их объединяет то, что чем больше значения данных коэффициентов, тем лучше для предприятия. Рассмотрим по отдельности каждый коэффициент, приведенный в таблице 1.4.

Коэффициент валовой прибыли показывает нам, что каждый рубль реализации услуг приносит предприятию 28 копеек валовой прибыли, доступной для покрытия оставшихся расходов.

Коэффициент (маржа) чистой прибыли говорит о том, что каждый рубль реализации услуг приносит предприятию 1 копейку чистой прибыли.

Коэффициент рентабельности продаж показывает, что с каждого рубля реализации услуг предприятие получает 5 копеек операционной прибыли.

Коэффициент рентабельности активов выражает отдачу в размере 8 копеек, которая приходится на 1 рубль совокупных активов предприятия.

Коэффициент рентабельности чистых активов показывает, что на 1 рубль чистых активов было получено 4 рубля 68 копеек операционной прибыли.

Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает, что на 1 рубль собственных средств предприятие получило 70 копеек чистой прибыли.

Подводя итог предоставленным выше коэффициентам можно сделать вывод, что в целом рентабельность капитала предприятия ООО «MMW» очень низкая. Более-менее выглядит коэффициент валовой прибыли, но и его если сравнить со среднеотраслевым значением, то он окажется ниже.

Хорошие значения у коэффициентов рентабельности чистых активов и собственного капитала не должны вводить в сомнение, потому что столь высокие значения проявляются в связи с тем, что в структуре капитала предприятия очень мала роль собственных средств, поэтому на фоне конечной чистой и операционной прибыли столь высокие значения показателей.

[1] Ионова Ю.Г., Косорукова И.В., Кешокова А.А., Панина Е.В., Усанова А.Ю.; под общ. Ред. И.В. Косоруковой. Экономический анализ: учебник –М.: Московская финансово-промышленная академия, 2012.- 432с.

Организации финансового менеджмента на предприятии

Источник: http://xn—-7sbkdfim2b1j.xn--p1ai/catalog/finansovyy-menedzhment/458/

Коэффициенты, применяемые в практике кредитного анализа

Их можно разделить на пять групп:

— показатели погашения долга;

— показатели деловой активности;

1. Показатели ликвидности(liquidity rations) применяются для оценки того, как соотносятся наиболее ликвидные элементы баланса фирмы, ее оборотный капитал (кассовая наличность, дебиторы, запасы товарно-материальных ценностей) и краткосрочные обязательства (выданные векселя, краткосрочные долговые обязательства и т. д.). Чем выше покрытие этих обязательств за счет быстрореализуемых активов, тем надежнее положение фирмы, тем больше у нее шансов на получение кредита у банка.

К числу наиболее важных и широко используемых показателей указанной группы относится коэффициент ликвидности(current ratio):

Ранее считалось, что числовое значение этого показателя должно быть равно 2 или выше. Ныне не менее важным, чем величина показателя, считается состав и качество активов, используемых при расчете коэффициента. Если при высокой числовой величине показателя (скажем, 3,5) в активах высока доля нереализуемых товарных запасов, коэффициент не свидетельствует о благополучии компании. И напротив, коэффициент может быть меньше 2, но если в активах преобладает наличность, ценные бумаги и другие ликвидные статьи, можно говорить о прочном финансовом положении.

2. Показатели задолженности(leverage ratios) показывают, как распределяется риск между владельцами компании (акционерами) и ее кредиторами. Активы могут быть профинансированы либо за счет собственных средств (акционерный капитал), либо за счет заимствований (долг). Чем выше отношение заемных средств к собственности акционеров, тем выше риск кредиторов и тем осторожнее должен относиться банк к выдаче новых кредитов. В случае банкротства компании с высокой задолженностью шансы на возврат кредиторам вложенных ими средств будут весьма низки. Для оценки задолженности рассчитывается прежде всего коэффициент покрытия основных средств(fixed assets-to-net worth ratio), который выражается следующей формулой:

Он показывает, какая часть основных средств профинансирована за счет собственного капитала. В принципе здания, оборудование и другие долгосрочные активы должны покрываться либо за счет средств акционеров, либо с помощью долгосрочных займов. Нормальным считается отношение 0,75 – 1, так как более высокая цифра может означать, что в основные средства вложена часть оборотного капитала, и это может негативно сказаться на производственной деятельности фирмы. Второй показатель этой группы – коэффициент краткосрочной задолженности(current debt-to-het worth ratio) :

Еще один показатель в указанной группе – коэффициент покрытия общей задолженности(total debt-to-net worth ratio):

обязательств общей задолженности

Он показывает, какая часть всех активов компании покрыта за счет средств кредиторов, а какая за счет акционеров. Если показатель превышает 1, доля кредиторов выше.

3. Показатели погашения долгапозволяют оценить способность компании оплатить текущую задолженность путем генерирования наличных денежных средств в процессе операционной деятельности. Главный показатель финансовой устойчивости предприятия – его способность выплатить проценты и основной долг по полученным кредитам. Для детального анализа необходимо составить таблицу денежных потоков (cash flow statment). Но более простым и оперативным является метод расчета коэффициентов погашения долга. Это прежде всегокоэффициент денежного потока(cash flow-to-current maturities ratio):

Прибыль после уплаты

Долгосрочные займы со

сроком погашения в пределах года

Показатель показывает, какая часть денежных поступлений компании от операций будет необходима для покрытия основного долга и процентов по займам со сроком погашения в течение ближайшего года. Чем ниже коэффициент, тем меньше “маржа безопасности” при погашении долгов. Теоретически коэффициент, равный 1, обеспечивает компании финансовую стабильность.

Еще один показатель – коэффициент процентных выплат(times interest earned ratio):

Прибыль до уплаты налогов +

Коэффициент показывает, во сколько раз прибыли компании превышают сумму процентных платежей по займам.

4. Показатели деловой активности(activity ratios) позволяют оценить эффективность использования руководством компании ее активов. Обычно применяется три вида коэффициентов указанного типа, которые представляют отношения дебиторской задолженности, счетов к оплате (аccounts payable) и запасов к показателю продаж. Цель коэффициентов состоит в том, чтобы определить быстроту оборачиваемости задолженности и запасов.

Первый показатель – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности(ассоunts receivable turnover ratio):

дебиторских счетов х 365

Сумма продаж в кредит

Он позволяет определить средний срок в днях инкассации средств по поставкам продукции покупателям с предоставлением отсрочки платежа. Средняя сумма дебиторских счетов рассчитывается путем суммирования их на начало и конец периода и деления на два. Вместо продаж в кредит часто используют общую сумму продаж, так как кассовые сделки, как правило, незначительны.

Разумеется, значения указанного показателя имеют смысл только в сравнении с аналогичными коэффициентами других предприятий отрасли. Если показатель относительно высок, то это может указывать на задержки в оплате счетов покупателями илина слишком льготные условия кредитования, чтобы стимулировать сбыт продукции.

Следующий показатель – коэффициент оборачиваемостизапасов(inventory turnover ratio):

Себестоимость проданных товаров

В знаменателе указываются издержки на производство проданных товаров (продажи минус прибыль и накладные расходы Высокая скорость оборачиваемости запасов говорит об эффективности использования ресурсов, но может быть сигналом скорого истощения ресурсов.

Третий коэффициент – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности(accounts payable turnover ratio):

К-т оборачиваемости Счета к оплате х 365

Коэффициент позволяет определить, насколько быстро компания оплачивает счета поставщиков. Резкое повышение показателя может указывать на проблемы с притоком денежной наличности, а снижение – на досрочную оплату счетов с целью получения скидки.

После оценки финансовых коэффициентов необхо­димо проанализировать денежный поток клиента, за­ключающийся в оценке кредитного риска на основе оборотных отчетных показателей. Он построен на сопоставлении притока и оттока средств за данный период.

Элементами притока средств являются:

• высвобождение средств из запасов, дебиторской задолженности и основных фондов;

• прирост кредиторской задолженности;

• высвобождение средств из прочих активов и рост прочих пассивов;

• привлечение в оборот новых ссуд;

• прирост акционерного капитала.

Элементами оттока средств являются:

• дополнительное вложение средств в запасы, ос­новные фонды;

• рост дебиторской задолженности;

• сокращение кредиторской задолженности и про­чих пассивов;

• уменьшение акционерного капитала;

• уплата налогов, процентов и дивидендов.

Устойчивое превышение притока над оттоком средств в течение периода позволяет оценивать клиен­та как кредитоспособного. При резких колебаниях такого превышения или в случае обратного соотноше­ния — превышения оттока над притоком средств — риск невозврата кредита повышается.

Анализ денежного потока показывает и предел вы­дачи новых ссуд. Такой границей является сложившая­ся в прошлые периоды или прогнозируемая в новый период величина превышения притока над оттоком средств.

Таким образом, анализ денежного потока сущест­венно дополняет заключение о кредитоспособности клиента на основе финансовых коэффициентов.

Финансовая отчетность является лишь одним из каналов получения информации о заемщике. К другим источникам относятся также архивы банка, отчеты специализированных кредитных агентств, обмен информацией с другими банками и финансовыми учреждениями, изучение финансовой прессы.

Банки хранят всю информацию о прошлых операциях со своими клиентами. Архивы кредитного отдела позволяют установить, получал ли заявитель в прошлом займы у банка, и если получал, были ли задержки с платежами, нарушения условий договора и т. д. Бухгалтерия сообщает о всех случаях неразрешенного овердрафта.

Банковские отделы кредитоспособности изучают отчеты кредитных агентств, которые содержат базовую информацию о фирмах, историю их деятельности, сведения о финансовом положении за ряд лет. Это особенно важно, если банк ранее не имел контактов с заемщиком. Агентства могут выпускать специализированные отчеты о компаниях в определенной отрасли или группе отраслей, что также представляет интерес для банка.

Наконец, банки и другие финансовые учреждения обмениваются конфиденциальной информацией о компаниях. Банк просит заявителя представить список других банков и финансовых учреждений, с которыми он ведет дела или имел отношения в прошлом. Затем банк проверяет представленную информацию по почте или по телефону. Он просит другие банки охарактеризовать заявителя на основе прошлого опыта работы с ним.

Безусловно, требует проверки кредитная история заемщика, личные качества руководителей фирмы и оценка целей, на которые компания просит предоставить кредит. Кроме этого, для банка будет иметь значение сумма кредита, срочность, порядок погашения основной суммы и уплата процентов, а также обеспечение. С большой долей вероятности можно утверждать, что если компания является клиентом банка, то кредит будет предоставлен ей на более льготных условиях, чем в случае, если ее основной счет находится в другом банке.

После сбора всей информации по вышеизложенной схеме английский банкир интервьюирует заемщика, посещает его офис и производство. Такова технология первого этапа кредитного процесса в английских бан­ках, которая вполне доступна для отечественной прак­тики. Отдельные элементы этой технологии уже актив­но используются в наших банках.

Источник: http://studopedia.ru/13_120474_koeffitsienti-primenyaemie-v-praktike-kreditnogo-analiza.html